VI(변동성완화장치) 뜻 장점 단점

주식 시장에서의 변동성은 투자자들에게 기회와 위협을 동시에 제공합니다.

 

이러한 변동성을 관리하기 위해 다양한 규제와 장치가 존재하는데, 그중 하나가 바로 VI(Volatility Interruption)입니다.

 

변동성완화장치(VI)는 주식 시장의 급격한 가격 변동을 억제하고 시장의 안정성을 확보하기 위한 장치로, 주식 투자자들이 꼭 이해해야 할 개념입니다.

 

이번 글에서는 VI의 뜻, 정적 VI, 동적 VI, 단일가 매매, 작동 원리, 장점과 단점 등을 자세히 알아보겠습니다.

 

 

VI(변동성완화장치)란?

 

 

VI(Volatility Interruption)는 주식 가격이 급격히 변동할 때 일정 시간 동안 거래를 중단하여 시장을 안정시키는 제도입니다.

 

이는 투자자들이 갑작스러운 가격 변동에 놀라지 않도록 하고, 신중하게 대응할 수 있는 시간을 제공하기 위해 도입되었습니다.

 

VI는 주로 특정 기준을 초과하는 가격 변동이 발생할 때 발동되며, 이 기간 동안 주식의 매매는 일시적으로 중단됩니다.

 

 

VI(변동성완화장치)

 

 

변동성완화장치(VI) 발동 기준 두 가지 유형

 

 

1) 정적 VI (Static VI)

 

정적 변동성완화장치(Static VI)는 주식의 가격이 너무 급격하게 변동할 때 거래를 일시적으로 중단시켜 시장의 안정성을 유지하는 제도입니다.

 

이 제도는 2015년 6월 15일에 도입되었습니다.

 

장 시작 전에 당일의 기준가격은 주로 전일의 종가를 기준으로 합니다.

 

장 시작 후에는 직전의 단일가 매매 체결가격이 시가로 결정됩니다

 

정적 VI는 주식의 당일 시초가, 즉 첫 거래 가격에 비해 10% 이상 변동할 때 발동됩니다.

 

여기서 '변동'이라는 것은 주식 가격이 미리 정해진 범위인 ±10%를 넘어서게 되는 상황을 의미합니다.

 

만약 주식 가격이 이 범위를 초과하게 되면, 정적 VI가 작동하여 거래가 잠시 멈추게 됩니다.

 

정적 VI가 발동된 경우, 2분간 거래가 중단되는 동안 주식은 '단일매매' 방식으로만 거래됩니다.

 

또한, 정적 VI는 하루 동안 같은 종목에 대해 여러 번 발동될 수 있습니다.

 

즉, 주식 가격이 여러 번에 걸쳐 급격히 변동할 경우, 그때마다 정적 VI가 작동하여 거래가 일시적으로 중단될 수 있습니다.

 

이처럼 정적 VI는 주식 시장의 가격 안정성을 돕기 위해 사용됩니다.

 

2) 동적 VI (Dynamic VI)

 

동적 변동성완화장치(Dynamic VI)는 주식 가격의 변동 상황을 실시간으로 모니터링하여 급격한 가격 변동이 발생하면 거래를 일시적으로 중단시키는 제도입니다.

 

이 제도는 당일 거래를 기준으로 하며, 시장 상황에 따라 발동 기준이 유동적으로 조정됩니다.

 

동적 VI는 주식의 가격이 갑자기 큰 폭으로 상승하거나 하락할 때 작동합니다.

 

구체적으로는, 직전 거래 가격에 비해 2%에서 3% 이상 가격이 급등하거나 급락할 경우, 동적 VI가 발동됩니다.

 

이렇게 되면 해당 주식은 2분 동안 ‘단일가 매매’ 방식으로 거래됩니다.

 

이 방식은 VI가 발동되고 2분 동안 가격이 단일하게 결정되어 그 가격으로만 거래되도록 하는 것입니다.

 

동적 VI의 발동 기준은 주식의 종류에 따라 달라집니다.

 

예를 들어, 코스피 200 대형주와 같은 주요 주식은 가격 변동이 ±3%를 초과하면 동적 VI가 발동됩니다.

 

반면, 그 외의 주식들은 ±6%의 가격 변동이 있어야 동적 VI가 발동됩니다.

 

또한, 종가 단일가 매매 시간인 오후 3시 20분부터 3시 30분까지는 특별한 기준이 적용됩니다.

 

이 시간 동안 코스피 200 대형주는 가격이 ±2% 변동할 때 동적 VI가 발동되고, 그 외의 종목들은 ±4% 변동할 때 발동됩니다.

 

 

주식 투자자

 

 

단일가 매매

 

 

단일가 매매는 주식 거래의 한 방법으로, 투자자들이 주문을 내면 일정 시간 동안 그 주문을 모아서 한 번에 같은 가격으로 거래를 진행하는 방식입니다.

 

이때, 거래는 가격과 시간의 우선 원칙에 따라 이루어집니다.

 

즉, 먼저 제출된 주문이 먼저 처리되며, 같은 가격에 여러 주문이 있을 경우 먼저 제출된 주문이 우선적으로 체결됩니다.

 

이 방식의 주된 목적은 투기성 매매를 줄이고, 확인되지 않은 정보에 의해 주식 가격이 비정상적으로 과열되는 현상을 완화하는 데 있습니다.

 

따라서 시장의 안정성을 높이고, 과도한 가격 변동을 방지하는 데 도움을 줍니다.

 

또한, 만약 단일가 매매 시간 동안 변동성완화장치(VI)가 발동되면, 단일가 매매의 시간이 더 길어질 수 있습니다.

 

 

VI의 작동 원리

 

 

VI는 특정 주식의 가격이 일정 기준을 초과하여 급변할 때 자동으로 발동됩니다.

 

예를 들어, 특정 주식의 가격이 6% 이상 급락하거나 급등할 경우, VI가 발동되어 해당 주식의 거래가 일정 시간 동안 중단됩니다.

 

이 기간 동안 투자자들은 해당 주식에 대한 추가 정보를 얻고, 보다 신중하게 매매 결정을 내릴 수 있습니다.

 

VI가 종료된 후에는 정상적인 거래가 재개되며, 시장의 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다.

 

이 장치는 하루 동안 몇 번이라도 발동될 수 있으며, 이는 주식의 거래가 불안정할 때마다 VI가 작동할 수 있음을 의미합니다.

 

하지만 VI가 적용되지 않는 경우도 있습니다.

 

먼저, '정리매매종목'이라고 하는 주식들, 즉 주식 거래가 정리되거나 특별한 조치가 필요한 주식들에 대해서는 VI가 발동되지 않습니다.

 

또한, '단기과열종목'이라고 하는 주식들, 즉 아주 짧은 시간 안에 거래량이나 가격이 급격히 상승하여 과열 현상이 발생한 주식들에도 VI가 적용되지 않습니다.

 

 

VI의 장점

 

 

시장 안정성 확보: VI는 급격한 가격 변동을 억제하여 시장의 안정성을 유지하는 데 기여합니다.

 

투자자 보호: 투자자들이 갑작스러운 변동에 놀라지 않고, 신중하게 대응할 수 있는 시간을 제공합니다.

 

패닉 방지: 과도한 매도나 매수로 인한 패닉을 방지하여 시장의 혼란을 줄입니다.

 

정보 비대칭 완화: 거래 중단 기간 동안 투자자들이 추가 정보를 얻을 수 있어 정보 비대칭 문제를 완화합니다.

 

 

VI의 단점

 

 

거래 기회 상실: 거래 중단으로 인해 일부 투자자들은 원하는 시점에 거래를 하지 못할 수 있습니다.

 

시장 왜곡 가능성: VI가 지나치게 자주 발동될 경우, 시장의 자연스러운 가격 형성을 왜곡할 수 있습니다.

 

심리적 불안: VI 발동 자체가 투자자들에게 불안감을 줄 수 있습니다.

 

복잡한 규제: VI의 기준과 절차가 복잡할 경우, 투자자들이 이를 이해하고 따라가기 어려울 수 있습니다.

 

 

주식 투자

 

 

VI가 시장에 미치는 영향

 

 

VI는 주식 시장의 변동성을 줄이고 안정성을 높이는 데 큰 역할을 합니다.

 

특히, 급격한 가격 변동으로 인한 투자자들의 혼란과 패닉을 방지하는 데 효과적입니다.

 

그러나 동시에 거래 기회를 상실하거나 시장 왜곡 가능성 등의 부작용도 존재하므로, 이러한 점들을 고려하여 신중하게 운영될 필요가 있습니다.

 

VI의 도입과 운영은 각국의 주식 시장 특성과 규제 환경에 따라 다를 수 있으며, 투자자들은 이를 이해하고 대응 전략을 마련하는 것이 중요합니다.

 

 

VI에 대한 투자 전략

 

 

VI가 발동될 가능성이 높은 주식에 투자할 때는 몇 가지 전략을 고려할 수 있습니다.

 

먼저, VI 발동 전후의 시장 상황을 주의 깊게 살펴보고, 필요한 경우 빠르게 대응할 수 있는 준비를 하는 것이 중요합니다.

 

또한, VI 발동 후에는 추가 정보를 충분히 검토하고, 신중하게 매매 결정을 내려야 합니다.

 

마지막으로, VI 발동이 잦은 주식보다는 안정적인 주식에 투자하는 것도 하나의 전략이 될 수 있습니다.

 

 

마치며

 

 

VI는 주식 시장의 변동성을 관리하고, 투자자들을 보호하는 중요한 장치입니다.

 

주식 시장의 안정성을 높이고, 갑작스러운 가격 변동으로 인한 혼란을 줄이는 데 기여합니다.

 

그러나 동시에 거래 기회 상실과 시장 왜곡 등의 부작용도 존재하므로, 이를 잘 이해하고 신중하게 대응하는 것이 중요합니다.

 

투자자들은 VI에 대한 충분한 이해를 바탕으로, 보다 안정적이고 효과적인 투자 전략을 수립할 수 있을 것입니다.

 

 

함께 보면 좋은 글

 

엔벨로프 기법 뜻과 특징 및 활용법

 

주식 손절매 개념과 3가지 유형

 

주가의 6가지 법칙 - 시간, 가격, 거래량, 움직임, 멈춤, 속도