엘리어트 파동 이론의 구성과 각 파동의 특징

엘리어트 파동(Elliott Wave) 이론은 주식, 외환 등의 금융 시장에서 가격 변동을 예측하는 데 사용되는 기술적 분석 도구입니다.

 

금융 시장의 가격 움직임이 반복적이고 예측 가능한 특정한 패턴을 따른다고 주장하는 기술적 분석의 한 형태입니다.

 

이러한 패턴을 파악하고 예측할 수 있다면 탁월한 투자 전략을 세울 수 있습니다.

 

이론의 창시자 랄프 넬슨 엘리어트(Ralph Nelson Elliott)는 자연, 사회, 금융 시장 등 우리 세계의 많은 현상이 반복되는 패턴을 가진다고 보았습니다.

 

이글에서는 엘리어트 파동(Elliott Wave) 이론의 구성과 각 파동의 특징 등을 자세하게 알아보겠습니다.

 

엘리어트 파동

 

 

1. 엘리어트 파동 이론의 주요 구성

 

엘리어트 이론에 따르면, 시장의 움직임은 5개의 추진파동과 3개의 조정파동으로 이루어진다고 합니다.

 

여기서 추진파동(impulse wave)은 주가 상승을 나타내며, 조정파동(corrective wave)은 하락 또는 횡보하는 구간을 의미합니다.

 

추진파동은 1, 3, 5번으로 상승을 나타내고 조정파동은 2, 4번으로 하락 또는 조정을 나타냅니다.

 

 

1) 추세 파동(impulse waves)

시장의 핵심 추세 방향으로 진행되는 5개의 파동으로 이루어지며, 이 중 1, 3, 5번째 파동은 상승(혹은 하락) 방향으로 진행됩니다.

 

2) 조정 파동(corrective waves)

추세 파동 뒤에 이어지며 시장의 가격 조정을 나타내는 3개의 파동으로, 통상 A, B, C로 표기되며 하락(혹은 상승) 방향으로 진행됩니다.

 

3) 파동의 단위

엘리어트 파동 이론은 여러 시간 규모의 사이클을 가지며, 큰 주기 내에 더 작은 주기들이 중첩되는 다양한 규모의 프랙탈 형태를 나타내며 자기 유사성을 가집니다.

 

큰 추세 안에 작은 추세가 내포되어 있는 것과 같은 방식입니다. 큰 주기로는 그랜드 슈퍼사이클, 슈퍼사이클, 사이클, 프라이머리, 인터미디어트, 마이너, 미니트, 미뉴에트, 서브미뉴에트 등이 있습니다.

 

4) 피보나치 수열

파동의 길이나 되돌림 깊이를 예측하는 데 피보나치 수열이 자주 사용됩니다.

 

예를 들어, 2번 또는 4번 파동은 종종 1번 또는 3번 파동의 피보나치 비율(예: 38.2%, 50%, 61.8%,78.6%)만큼 되돌립니다.

 

 

2. 각 파동의 특징

 

 

1) 1번 파동

 

일반적으로 추세가 전환되는 중요한 시점으로 인식되며, 새로운 상승 추세의 시작을 알리는 신호로 볼 수 있습니다.

 

이 단계에서 형성되는 파동은 전체적인 파동 중에서 일반적으로 가장 짧은 편에 속하며, 거의 바닥 수준에서의 단순한 반등 정도로 간주될 때가 많기 때문에 발견하기가 매우 어려운 경우가 있습니다.

 

(1) 추세 전환 신호

1번 파동은 기존의 추세가 끝나고 새로운 추세의 시작점을 의미합니다.

 

주식 시장이나 다른 금융 시장에서 이전의 하락세가 끝나고 상승세로의 전환을 알릴 때 이 파동이 나타납니다.

 

(2) 파동의 짧은 길이

엘리어트 파동 이론에서 서술하는 5개의 파동 중에서 가장 짧은 것이 보통 1번 파동입니다.

 

때문에 다른 파동들보다 덜 두드러질 수 있으며, 이를 식별하는 것이 더 도전적일 수 있습니다.

 

(3) 추진 파동의 시작

1번 파동 이후에 이어지는 추세는 특정 방향으로의 명확한 움직임을 보여주는 추진 파동의 시작을 알리는 역할을 합니다.

 

추진 파동은 강한 추세 움직임을 나타내므로, 1번 파동 이후 상승 추세가 이루어질 경향이 있습니다.

 

2) 2번 파동

 

1번 파동의 상승을 일부분을 되돌리는 조정이 나오는 하락파동으로 일반적으로 38.2% 또는 61.8%까지 되돌림이 일어납니다.

 

하지만 1번 파동의 시작점 아래로 떨어지지 않습니다. 2번 파동은 추세의 강도와 시장 참여자들의 심리를 반영합니다.

 

만약 2번 파동이 너무 깊다면, 이는 상승 추세의 약화 또는 상승에 대한 신뢰 부족을 나타낼 수 있습니다.

 

반대로, 2번 파동이 비교적 얕으면, 이는 강한 상승 추세가 지속될 수 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

 

2번 파동은 되돌림이 일어나는 단계이기 때문에, 시장 분석가들은 이 시점을 매우 주의 깊게 관찰합니다.

 

더욱이, 2번 파동이 끝난 후에 이어지는 3번 파동은 일반적으로 가장 강력한 상승세를 나타내는 구간으로 알려져 있어, 2번 파동의 완료 시점을 식별하는 것이 특히 중요합니다.

 

(1) 조정 파동

1번 파동에 이어 상승세를 바탕으로 이루어진 일정한 상승 후, 시장에서 일어나는 자연스러운 조정 과정입니다.

 

이는 상승세에 참여하지 않았던 투자자들이 저가 매수 기회를 갖거나, 이익 실현을 원하는 투자자들이 매도하는 과정에서 발생합니다.

 

(2) 되돌림 비율

일반적으로 2번 파동은 1번 파동의 상승을 38.2% 혹은 61.8%까지 되돌리는 패턴을 보입니다.

 

이 비율들은 피보나치 되돌림 비율로도 알려져 있으며, 기술적 분석에서 많이 활용되는 중요한 수치입니다.

 

(3) 최저점 예측

2번 파동은 가격이 내려갈지라도, 1번 파동이 시작된 지점 아래로 떨어지지 않는 것이 일반적입니다.

 

이 규칙은 시장 참여자들에게 상승 추세의 지속성에 대한 확신을 주며, 또한 추세가 여전히 유효함을 확인하는 기준으로 작용합니다.

 

3) 3번 파동

5개 파동 중 가장 길고 강력한 상승을 나타냅니다. 1번과 5번 파동보다 짧을 수는 없다는 규칙이 있습니다.

 

(1) 파동의 길이와 강도

3번 파동은 상승시킨 가장 강력하고 확장된 움직임을 나타냅니다. 이는 1번과 5번 파동 중 어느 것보다도 길고, 강한 추세를 지닐 것으로 기대됩니다.

 

(2) 규칙적 비율

룰에 따라, 3번 파동은 절대로 1번이나 5번 파동보다 짧지 않아야 합니다.

 

이것은 상승 추세에 있어서 3번 파동이 얼마나 중요한지를 강조하는 이론적 규칙입니다.

 

(3) 추세의 지속성

이 파동의 등장은 상승 추세의 강력한 지속을 나타내며, 특히 앞서 나온 조정 파동인 2번 파동 이후에 나타날 때 그 의미가 큽니다.

 

(4) 추세 투자자의 관심

강력한 추세의 존재를 확인하고자 하는 투자자들은 3번 파동을 중요한 확신 구간으로 취급합니다.

 

나타날 경우, 시장이 더욱 강한 상승세를 보일 것으로 예측할 수 있습니다.

 

(5) 심리적 신호

시장 참가자들에게 3번 파동은 강한 추세 동안의 투자 심리가 여전히 건강하다는 신호를 보냅니다.

 

이는 추가적인 매수를 유도하며 시장 가격을 더욱 상승시킬 수 있습니다.

 

4) 4번 파동

3번 파동의 상승을 다시 되돌리는 조정이 일어나는 하락 구간입니다. 하지만 1번 파동의 고점 아래로 떨어지지 않습니다.

 

(1) 조정 기능

4번 파동은 3번 파동의 상승 추세를 조정하는 역할을 하며, 이는 주가가 상승한 만큼 일정 부분 되돌림 현상이 일어나는 구간입니다.

 

하지만 투자자들의 낙관적인 기대가 여전히 존재하기 때문에 1번 파동의 고점 아래까지는 하락하지 않습니다.

 

(2) 시장심리의 반영

이 파동 구간에서는 투자자들 사이에 불확실성과 조심스러운 태도가 나타나게 됩니다.

 

앞선 상승세에 일부 의문을 제기하면서도, 전체적인 추세에 대한 믿음은 유지하려 합니다.

 

5) 5번 파동

4번 조정파동 이후 다시 상승하는 마지막 추진 파동 상승을 의미합니다. 하지만 이후 하락하는 조정파동이 있을 수 있습니다.

 

(1) 5번 파동의 역할

5번 파동은 4번 조정 파동 이후 재개되는 상승 추세로, 이는 추진 파동의 마지막 단계입니다.

 

이 파동은 일반적으로 전체 추세의 마무리 단계를 나타내며, 마지막 추진력을 보여줍니다.

 

(2) 시장 사이클 완성

1, 3, 5번 파동의 추진 파는 상승 추세를 형성하고, 2와 4번 파동은 이를 조정합니다.

 

5번 파동이 끝나면, 주기적인 하락의 조정 파동에 해당하는 a, b, c 파동이 이어지게 됩니다.

 

(3) 최종 추진의 상승

해당 파동 동안에는 투자 심리가 고양되며, 투자자들은 주가가 더욱 상승할 것이란 낙관론에 힘입어 거래에 참여합니다.

 

이는 4번 파동의 조정 이후의 긍정적인 반응으로 볼 수 있습니다.

 

(4) 이후의 조정 파동

5번 파동의 상승 이후에는 a, b, c 패턴을 가진 조정 파동이 나타나게 됩니다.

 

이는 새로운 추세의 시작으로, 시장이 이전에 형성된 추세를 조정하며 새로운 방향성을 설정하는 것을 의미합니다.

 

 

마치며

 

 

엘리어트 파동 이론은 금융 시장의 다양한 변동 사항을 이해하고 예측하는 데 유용한 도구입니다.

 

다만, 이론을 실제 투자에 적용할 때는 다른 기술적 분석 방법들과 함께 활용하거나, 더 많은 경험을 바탕으로 실전에서 익혀 나가야 할 필요가 있습니다.

 

여러분도 금융 시장의 흐름을 읽는 데 도움이 될 수 있으니, 한번 도전해 보세요!

 

엘리어트 파동 이론을 적용하여 투자 결정을 내리기 전에는, 현재 시장 상황이 이론의 가정과 얼마나 부합하는지를 면밀히 검토할 필요가 있습니다.

 

전문가의 강의나 자료를 참고하여 보다 정밀한 분석을 시도해 보시는 것을 권장합니다.

 

 

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